銀保監會(huì )的1號監管文件指向了融資擔保。

4月9日，銀保監會(huì )發(fā)布關(guān)于印發(fā)《融資擔保公司監督管理條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）四項配套制度的通知。對融資擔保業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營(yíng)、融資擔保責任余額計量、融資擔保公司代償能力、銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務(wù)合作等具體方面做了規范。

專(zhuān)業(yè)人士表示，1號文主要目的是推動(dòng)銀擔合作，提高融資擔保機構在資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理等方面的能力，引導融資擔保行業(yè)歸本溯源，聚焦“小微”企業(yè)和“三農”融資擔保業(yè)務(wù)，發(fā)揮好準公共產(chǎn)品的作用。同時(shí)，通過(guò)強化監管，加大對違規經(jīng)營(yíng)的處罰力度，控制行業(yè)風(fēng)險，彌補了監管空白。

《中國經(jīng)營(yíng)報》記者深入了解發(fā)現，近年來(lái)，隨著(zhù)擔保行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險上升，代償高發(fā)，通過(guò)市場(chǎng)選擇和監管“倒逼”，一批實(shí)力較弱、風(fēng)險管理能力差的擔保機構逐步退出市場(chǎng)。但這個(gè)風(fēng)險行業(yè)主業(yè)盈利能力萎縮也是事實(shí)。

控制業(yè)務(wù)風(fēng)險

《融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》旨在規范監督管理部門(mén)對融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的管理。銀保監會(huì )表示，對于融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證換發(fā)工作，各地可根據實(shí)際情況，在地方金融實(shí)行統一歸口管理工作完成以后實(shí)施。

某省級擔保公司不愿具名高管表示，2017年全國金融工作會(huì )議精神，要求所有金融領(lǐng)域的相關(guān)機構都要持牌，所以本次進(jìn)一步強調融資擔保機構必須持牌經(jīng)營(yíng)。之前，融資擔保機構都是持牌的，但可能監管力度不夠，一些非持牌機構也違規開(kāi)展融資擔保業(yè)務(wù)。

“持牌經(jīng)營(yíng)，是針對融資擔保行業(yè)的經(jīng)營(yíng)亂象進(jìn)行清理整頓的必要措施。”從事地方投融資管理工作的國家發(fā)改委PPP專(zhuān)家張宇表示，在融資性擔保業(yè)務(wù)部際聯(lián)席會(huì )議成立之前，銀監會(huì )負責融資擔保行業(yè)的規則制定，由政府負責具體的監管，地方政府監管職能大多給了當地的金融辦。雖然各地有自己的經(jīng)營(yíng)許可證制度，但監管存在空白，某些跨省經(jīng)營(yíng)的公司就游離于監管之外，而且違規擔保、無(wú)照經(jīng)營(yíng)現象頻發(fā)。

《融資擔保責任余額計量辦法》則旨在防范融資擔保業(yè)務(wù)風(fēng)險，擔保人為被擔保人發(fā)行基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持證券等提供擔保的業(yè)務(wù)權重為100%。

前述不愿具名高管表示，針對不同的服務(wù)主體和業(yè)務(wù)類(lèi)型做了權重的劃分，一是為了引導融資擔保機構聚焦“小微”和“三農”，二是為了控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，比如對AA及以上的債券擔保業(yè)務(wù)權重計量為80%，而其他債券擔保業(yè)務(wù)，以及信托、資管等業(yè)務(wù)由于風(fēng)險相對較高，因此權重設為100%，最終目的是為了控制擔保公司業(yè)務(wù)集中度。

《融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法》再次明確，擔保業(yè)務(wù)桿杠率只能有10倍，強化了擔保公司的資本充足水平。張宇表示，這是對擔保公司的擔保責任進(jìn)行判定的一個(gè)標準，與注冊資本掛鉤。

《銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務(wù)合作指引》明確，銀行應當綜合考量擔保公司治理結構、資本金實(shí)力、風(fēng)控能力、合規情況、信用記錄及是否加入再擔保體系等因素，科學(xué)、公平、合理確定與擔保公司合作的基本標準，并向申請合作的擔保公司公開(kāi)。

銀保監會(huì )表示，各地可根據《條例》及四項配套制度出臺實(shí)施細則，實(shí)施細則應當符合《條例》及四項配套制度的規定和原則，且只嚴不松。

超額擔保、自擔保問(wèn)題突出

那么，為什么剛剛成立的銀保監會(huì )將《條例》及四項配套制度的文件包作為1號文來(lái)發(fā)布？

“從近年來(lái)的情況來(lái)看，國家將融資擔保行業(yè)作為發(fā)展普惠金融，緩解中小微企業(yè)融資難融資貴融資慢的重要抓手。因此，銀保監會(huì )1號文針對融資擔保也就不足為奇了。”前述高管表示。 

“銀保監會(huì )將融資擔保文件包作為1號文下發(fā)，一方面是國家對融資擔保業(yè)務(wù)的重視，同時(shí)為設立國家融資擔保基金做準備；另一方面也因為融資擔保業(yè)務(wù)不屬于正規金融業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)風(fēng)險、操作方式、客戶(hù)選擇、資金來(lái)源等方面容易出現較大的問(wèn)題，監管部門(mén)對該行業(yè)的監管應該更為嚴格。”張宇表示，近年融資擔保行業(yè)爆發(fā)的幾起事件，給監管敲響了警鐘。

比較典型的就是“河北融投”擔保事件和“貴州能源”擔保事件。

2015年初，中國第二大擔保公司——河北融投擔保集團有限公司被曝喪失了擔保能力，銀行、信托、證券、基金甚至P2P等近50家金融機構面臨項目違約，500億債權無(wú)人履行擔保而面臨險境。而工商資料顯示，該公司注冊金為42億元，即使按最大10倍杠桿的上限規定，河北融投最多具有420億元的擔保能力。

2016年5月中旬，貴州省能源擔保公司在重慶最大民營(yíng)P2P平臺易九金融已融資成功的57期在保項目出現風(fēng)險，涉及1000多名投資人，擔保本金金額共計2.538億元，進(jìn)而引發(fā)兌付危機。

張宇表示，融資擔保行業(yè)發(fā)展迅速，但同時(shí)超額擔保、自擔保等問(wèn)題仍較突出。隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺風(fēng)險高發(fā)，為網(wǎng)貸平臺提供擔保的融資擔保公司風(fēng)險隨之加大。

主業(yè)增長(cháng)乏力

優(yōu)勝劣汰。融資擔保行業(yè)正在經(jīng)歷著(zhù)市場(chǎng)的“洗牌”，相當數量的非國有控股機構退出擔保經(jīng)營(yíng)，但這個(gè)風(fēng)險行業(yè)主業(yè)盈利能力萎縮也是事實(shí)。

一份行業(yè)內統計數據顯示，截止到2016年，全國融資擔保機構約7200余戶(hù)，這一數字在2015年為7700余戶(hù)，2014年為8300余戶(hù)。業(yè)內認為這是融資擔保機構“減量增質(zhì)”的結果。

隨著(zhù)擔保行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險上升，代償高發(fā)，通過(guò)市場(chǎng)選擇和監管“倒逼”，一批實(shí)力較弱、風(fēng)險管理能力差的擔保機構逐步退出市場(chǎng)。有專(zhuān)業(yè)人士表示，融資擔保行業(yè)盈利模式單一，擔保產(chǎn)品的類(lèi)型有限，導致?lián)９镜挠芰Σ粡姡彩共糠謸９痉艞墦I(yè)務(wù)。

行業(yè)統計數據也證實(shí)了這一點(diǎn)，從機構注冊資本規模看，機構數量分布呈“中間大、兩頭小”的橄欖狀；從變動(dòng)趨勢來(lái)看，注冊資本偏小的擔保機構數量減少較多，注冊資本大的擔保機構經(jīng)營(yíng)相對平穩，抗風(fēng)險能力較強。當前擔保機構注冊資本主要集中在1億~10億元之間，數量超過(guò)60%；但實(shí)力雄厚的、注冊資本10億元以上的擔保機構數量依然偏少，占比不到2%。

退出市場(chǎng)的更多的是非國有控股機構。

行業(yè)內數據顯示，近年來(lái)國有控股擔保機構數量及占比雙升，資本實(shí)力持續增強。截至2016年底，國有控股機構數量同比增長(cháng)近10％，占比35％。非國有控股機構數量及結構占比均出現下降，同比下降15％，占比65％。

近年在擔保機構資產(chǎn)總額持續增長(cháng)的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量出現下降。

前述專(zhuān)業(yè)人士表示，目前擔保主業(yè)盈利性較差，利潤增長(cháng)乏力，凈資產(chǎn)收益率持續走低。機構為增強自身抵御風(fēng)險能力，主動(dòng)通過(guò)開(kāi)展低風(fēng)險業(yè)務(wù)、資本運作和爭取政府補貼等方式彌補收入缺口。主業(yè)收入占比不足70%，超30%為利息收入、投資收益以及其他業(yè)務(wù)利潤等。

數據顯示，2016年擔保機構總收入531. 58億元，擔保機構平均收入為735.75萬(wàn)元，較同期增長(cháng)1.2%。其中，擔保業(yè)務(wù)收入357.51億元，凈利息收入76.19億元，投資收益57.30億元，其他業(yè)務(wù)利潤25.22億元，營(yíng)業(yè)外凈收入15.36億元。

融資擔保業(yè)務(wù)結構也在發(fā)生變化：傳統銀行貸款擔保業(yè)務(wù)增長(cháng)乏力，債券擔保等其他創(chuàng )新?lián)I(yè)務(wù)增長(cháng)較快。

受實(shí)體經(jīng)濟下行，擔保機構風(fēng)險上升影響，銀行減少了與部分實(shí)力較弱的擔保機構合作。2016年銀行對實(shí)體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額約為105萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13％，擔保機構貸款擔保余額1.57萬(wàn)億元，同比下降15.41％。